Fortis Healthcare નો શેર એક વર્ષમાં 45% ઉછળો, શું હાલ ખરીદારી પર થશે સારી કમાણી?

Fortis Healthcare Share: ફોર્ટિસ હેલ્થકેરના શેરે છેલ્લા એક વર્ષમાં પ્રભાવશાળી વળતર આપ્યું છે. કંપનીના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર અને સીઈઓ આશુતોષ રઘુવંશીએ વૃદ્ધિ અને નફાકારકતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે, અને તેના પરિણામો દૃશ્યમાન થયા છે. કંપનીનો નફો માર્જિન નાણાકીય વર્ષ 2020 માં 12% થી વધીને નાણાકીય વર્ષ 2025 માં 20.5% થયો છે. આ સમયગાળા દરમિયાન પ્રાપ્તિ અને આવક વૃદ્ધિ બંનેમાં વધારો થયો છે, જેના કારણે છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં શેરનું મૂલ્યાંકન બમણું થયું છે.

સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં સારૂ પ્રદર્શન

બેડ કેપેસિટી 50% વધવાની આશા

ફોર્ટિસ હેલ્થકેર આગામી 3-4 વર્ષોમાં તેની હોસ્પિટલ બેડ ક્ષમતામાં 50% વધારો કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. આ હાંસલ કરવા માટે, કંપનીએ બ્રાઉનફિલ્ડ વિસ્તરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે. વધુમાં, તે તેની હાલની હોસ્પિટલોમાં બેડની સંખ્યામાં વધારો કરી રહી છે. આ હાંસલ કરવા માટે, કંપની તેના હાલના સંસાધનોનો મહત્તમ ઉપયોગ કરી રહી છે. ફોર્ટિસ હેલ્થકેર નવી હોસ્પિટલો પણ હસ્તગત કરી રહી છે અને ઓપરેશન અને જાળવણી (O&M) રૂટનો લાભ લઈ રહી છે.

25 ટકા પ્રૉફિટ માર્જિનનો ટાર્ગેટ

નવી સુવિધાઓના ઉપયોગનું સ્તર તેના મહત્તમ સ્તરે પહોંચ્યા પછી નફાના માર્જિનમાં સુધારો થઈ શકે છે. કંપનીએ આગામી બે વર્ષમાં નફાના માર્જિનને 25% સુધી વધારવાનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે. નાણાકીય વર્ષ 25 માં કંપનીનો નફાનો માર્જિન 20.5% હતો. નોમુરાના વિશ્લેષકોએ તેમના અહેવાલમાં જણાવ્યું હતું કે, "બ્રાઉનફિલ્ડ વિસ્તરણ ફોર્ટિસને તેની વર્તમાન સાઇટ્સનો સંપૂર્ણ ઉપયોગ કરવામાં મદદ કરશે. આ નાણાકીય વર્ષ 25 અને નાણાકીય વર્ષ 28 વચ્ચે માર્જિનમાં 430 બેસિસ પોઇન્ટનો વધારો કરી શકે છે."

FY28 સુધી ઑપરેટિંગ અર્નિંગ્સ બે ગણી થવાની શક્યતા

હોસ્પિટલની ક્ષમતા અને નફાના માર્જિનમાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે, જેના કારણે આગળ જતાં મજબૂત વૃદ્ધિ થઈ શકે છે. ICICI સિક્યોરિટીઝના વિશ્લેષકો અપેક્ષા રાખે છે કે કંપનીની કાર્યકારી કમાણી FY28 સુધીમાં બમણી થઈ જશે. બ્રોકરેજ ફર્મને અપેક્ષા છે કે નાણાકીય વર્ષ 28 સુધીમાં નફાના માર્જિન 24% સુધી વધી જશે. આનો અર્થ એ કે આગામી 2-3 વર્ષમાં કમાણીમાં વૃદ્ધિ મજબૂત રહી શકે છે.

મર્જર અને રોકાણના કારણથી વધ્યો છે કરજો

ફોર્ટિસ હેલ્થકેર કમાણી વૃદ્ધિ માટે કેટલીક અવરોધોનો સામનો કરી રહી છે. એક્વિઝિશન અને અન્ય રોકાણોએ કંપનીના દેવામાં વધારો કર્યો છે. સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં EBITDA પર ચોખ્ખું દેવું વધીને 0.96 ગણું થયું છે, જે એક વર્ષ પહેલા 0.16 ગણું હતું. કંપની આગામી બે વર્ષમાં સકારાત્મક ચોખ્ખી રોકડ સ્થિતિ સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા રાખે છે.

Glenagles Hospitals ના મર્જરના માર્જિન પર પડી શકે છે અસર

Fortis Healthcare એ O&M સેગમેન્ટમાં એન્ટ્રી કરી છે. તેના પ્રમોટર ગ્રુપ ફર્મ Glenagles Hospitals ની સાથે ઈંડિયામાં તેની ફેસેલિટીઝના પ્રબંધન માટે એક સમજોતો કર્યો છે. તેની અવેજમાં ફોર્ટિસને ઓએંડએમ સર્વિસ ફી મળશે. Gleanagles ના પ્રૉફિટ માર્જિન અપેક્ષાકૃત ઓછા છે. જો આ સમજોતાની બાદ ભવિષ્યમાં મોટા સ્તર પર મર્જરની સંભાવના હકીકતમાં બદલાય છે તો તેની અસર ફોર્ટિસના પ્રૉફિટ માર્જિન પર પડી શકે છે.

ડિસ્ક્લેમર: Moneycontrol.com પર આપવામાં આવેલા વિચાર અને રોકાણની સલાહ રોકાણ વિશેષજ્ઞોના પોતાના ખાનગી વિચાર અને સલાહ હોય છે. Moneycontrol યૂઝર્સને સલાહ આપે છે કે તે કોઈ રોકાણ નિર્ણય લેવાના પહેલા સર્ટિફાઈડ એક્સપર્ટથી સલાહ લો.

Broker's Top Picks: હિરો મોટોકોર્પ, ભારત ફોર્જ, મેરિકો, એનએમડીસી, ટોરેન્ટ પાવર, ઓઈલ ઈન્ડિયા, અપોલો ટાયર્સ, એક્સાઈડ છે બ્રોકરેજના રડાર પર