ICICI Bank Share: બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો બાદ બ્રોકરેજ બુલિશ, જાણો નવો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ

ICICI Bank Share News: ICICI બેન્કના બીજા ક્વાર્ટર (Q2)નાં પરિણામો બજારના અંદાજ કરતાં વધુ સારા રહ્યા છે. આ પછી વૈશ્વિક બ્રોકરેજ ફર્મો બેન્કના શેર પ્રત્યે સકારાત્મક વલણ ધરાવી રહી છે. JPMorgan અને Nomuraએ ICICI બેન્ક માટે પોતાના ટાર્ગેટ પ્રાઇસમાં વધારો કર્યો છે, જ્યારે અન્ય કેટલીક બ્રોકરેજ ફર્મોએ પણ શેર પર 'Buy' અથવા તેના જેવી સકારાત્મક રેટિંગ જાળવી રાખી છે.

બ્રોકરેજ ફર્મોમાં Goldman Sachsએ શેરમાં સૌથી વધુ તેજીની શક્યતા દર્શાવી છે. ફર્મે ICICI બેન્ક માટે ₹2,025નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે. શુક્રવારના ₹1,397ના ક્લોઝિંગ ભાવની સરખામણીમાં આ ટાર્ગેટ લગભગ 45%ના સંભવિત ઉછાળા તરફ સંકેત આપે છે.

આ શેર અંગે બ્રોકરેજ ફર્મ્સનો શું અભિપ્રાય છે?

Bernstein

આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકિંગ ફર્મે 'આઉટપરફોર્મ' (outperform) રેટિંગ આપ્યું છે અને પ્રતિ શેર ₹1,800 નો ટાર્ગેટ ભાવ નક્કી કર્યો છે. આનો અર્થ એ છે કે અગાઉના બંધ ભાવથી તેમાં 28.8% સુધીનો વધારો થવાની સંભાવના છે. ફર્મે નોંધ્યું છે કે ICICI બેંકે ફરી એકવાર શાનદાર ત્રિમાસિક કામગીરી દર્શાવી છે, જેનાથી સૌથી ઝડપથી વિકસતી મોટી ખાનગી ક્ષેત્રની બેંક તરીકે તેનું સ્થાન વધુ મજબૂત બન્યું છે.

બેંકની લોન અને થાપણો (ડિપોઝિટ) બંનેના વિકાસમાં નોંધપાત્ર વેગ જોવા મળ્યો છે. લોનમાં થયેલો આ વધારો કોર્પોરેટ, બિઝનેસ બેંકિંગ અને રિટેલ - એમ તમામ ક્ષેત્રોના મજબૂત યોગદાનને આભારી છે. બર્નસ્ટીન (Bernstein) ના જણાવ્યા અનુસાર, જોકે આ ત્રિમાસિક ગાળામાં નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, પરંતુ અન્ય બેંકોમાં પણ આવો જ ટ્રેન્ડ જોવા મળ્યો છે. બીજી તરફ, મજબૂત બેલેન્સ શીટના વિકાસને કારણે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) મજબૂત રહી છે. ફર્મે વધુમાં ઉમેર્યું કે, સારી ફી આવક અને સુધરતી એસેટ ક્વોલિટી (મિલકતની ગુણવત્તા) ના જોરે, બેંકે પોતાની મજબૂત ઓપરેટિંગ કામગીરી અને કમાણીમાં વૃદ્ધિ જાળવી રાખવામાં સફળતા મેળવી છે.

JPMorgan

JPMorgan (જેપી મોર્ગન) એ ICICI બેંકને 'ઓવરવેઇટ' (Overweight) રેટિંગ આપ્યું છે અને ₹1,800 નો ટાર્ગેટ ભાવ નક્કી કર્યો છે. બ્રોકરેજ ફર્મે નોંધ્યું છે કે બીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકનું પ્રદર્શન અપેક્ષાઓ કરતાં વધુ સારું રહ્યું છે. ચોખ્ખી વ્યાજ આવક (Net Interest Income - NII) ₹25,340 કરોડ રહી, જે JPMorgan ના અંદાજ કરતાં 2% વધુ છે. પ્રોવિઝન પહેલાંનો ઓપરેટિંગ નફો (PPOP) ₹20,580 કરોડ (અંદાજ કરતાં 7% વધુ) રહ્યો, જ્યારે કર પછીનો નફો (PAT) ₹14,840 કરોડ (અંદાજ કરતાં 11% વધુ) નોંધાયો. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકિંગ ફર્મે જણાવ્યું હતું કે, આવકવેરા રિફંડ પર મળેલા વ્યાજને બાદ કરતાં, મુખ્ય NII (Core NII) માં ત્રિમાસિક ધોરણે 6% અને વાર્ષિક ધોરણે 18% નો વધારો થયો છે. આ વૃદ્ધિને લોન બુકમાં ત્રિમાસિક ધોરણે થયેલા 12.3% ના વધારાનું સમર્થન મળ્યું છે, જે સમગ્ર ઉદ્યોગમાં સૌથી મજબૂત વૃદ્ધિ છે.

ICICI બેંકનું મુખ્ય ચોખ્ખી વ્યાજ માર્જિન (Core NIM) — જેમાં આવકવેરા રિફંડ પરના વ્યાજનો સમાવેશ થતો નથી — ત્રિમાસિક ધોરણે 4 બેસિસ પોઈન્ટ ઘટ્યું છે. તેનું મુખ્ય કારણ FCNR(B) ડિપોઝિટની અસર છે.

ફર્મે વધુમાં નોંધ્યું છે કે, જોકે FCNR(B) ડિપોઝિટની સંપૂર્ણ અસર ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં જોવા મળશે — જેનાથી NIM પર દબાણ આવી શકે છે — તેમ છતાં JPMorgan ને અપેક્ષા છે કે ચોથા ત્રિમાસિક ગાળાથી અને નાણાકીય વર્ષ 2028 સુધીમાં NIM માં સુધારો થશે. આ અંદાજ પાછળનું મુખ્ય કારણ એ છે કે બેંકની 57% લોન બુક રેપો રેટ સાથે જોડાયેલી છે. વધુમાં, વર્તમાન અંદાજોમાં વ્યાજ દરોમાં 50 બેસિસ પોઈન્ટના વધારાનો સમાવેશ કરવામાં આવ્યો છે (જેમાં ડિસેમ્બર 2026 માં અપેક્ષિત એક વધારાનો પણ સમાવેશ થાય છે).

Nomura

નોમુરાએ ICICI બેન્કના શેર પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખીને ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹1,700થી વધારીને ₹1,740 પ્રતિ શેર કર્યો છે. આ ટાર્ગેટ અગાઉના ક્લોઝિંગ ભાવની સરખામણીમાં 24.6%ના સંભવિત ઉછાળા તરફ સંકેત આપે છે.

નોમુરાએ નાણાકીય વર્ષ 2027 અને નાણાકીય વર્ષ 2029 માટે બેન્કના અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS)ના અંદાજમાં અનુક્રમે 3% અને 7%નો વધારો કર્યો છે.

બ્રોકરેજના જણાવ્યા અનુસાર, એક વખતના અસાધારણ ખર્ચ અને આવકને સમાયોજિત કર્યા બાદ બેન્કની નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII)માં વાર્ષિક ધોરણે 18%નો વધારો થયો છે. આ વૃદ્ધિ નોમુરાના અંદાજ કરતાં 2% વધુ રહી હતી. આ દરમિયાન બેન્કની લોન અને ડિપોઝિટમાં અનુક્રમે 30% અને 27%ની વૃદ્ધિ નોંધાઈ હતી.

બેન્કનો કોર પ્રી-પ્રોવિઝન ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (Core PPOP) ₹20,800 કરોડ રહ્યો હતો, જે ગયા નાણાકીય વર્ષની સરખામણીમાં 22% વધુ છે.

નોમુરાએ વધુમાં જણાવ્યું હતું કે ICICI બેન્કે ₹1.6 લાખ કરોડની FCNR (B) ડિપોઝિટ એકત્રિત કરી હતી, જે બેન્કની કુલ ડિપોઝિટના 8% જેટલી છે. આ ડિપોઝિટ સામે આપવામાં આવેલી લોનમાંથી 50% હિસ્સો આવ્યો હતો. બેન્કના મેનેજમેન્ટને અપેક્ષા છે કે આગામી બે ક્વાર્ટર દરમિયાન આ લિક્વિડિટીનો ઉપયોગ કરી લેવામાં આવશે.

Goldman Sachs

Goldman Sachsએ ICICI બેન્કના શેર પર 'Buy' રેટિંગ આપીને પ્રતિ શેર ₹2,025નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે. આ ટાર્ગેટ અગાઉના ક્લોઝિંગ ભાવની સરખામણીમાં 44.9%ના સંભવિત ઉછાળા તરફ સંકેત આપે છે. બેન્કનું બીજા ક્વાર્ટરનું પ્રદર્શન તમામ મુખ્ય મોરચે અંદાજ કરતાં વધુ સારું રહ્યું હતું. બેન્કની લોન ગ્રોથ 24% રહી હતી, જે અંદાજ કરતાં 2% વધુ છે. જ્યારે કોર રેવન્યુ ગ્રોથ 18% નોંધાઈ હતી, જે Goldman Sachsના અંદાજ કરતાં 2% વધુ છે.

બેન્કનું નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) અંદાજ કરતાં 5 બેસિસ પોઇન્ટ વધુ રહ્યું હતું. આ ઉપરાંત, પ્રોવિઝન પહેલાંનો નફો (PPoP) પણ અપેક્ષા કરતાં સારો રહ્યો હતો, જ્યારે સંભવિત નુકસાન માટેની જોગવાઈ એટલે કે પ્રોવિઝન ઓછાં રહ્યાં હતાં. NIMનું પ્રદર્શન ખાસ નોંધપાત્ર રહ્યું હતું. બેન્ક પાસે સિસ્ટમમાં FCNR (B) ડિપોઝિટનો સૌથી મજબૂત આધાર હોવા છતાં, અગાઉના ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં NIMમાં માત્ર 10 બેસિસ પોઇન્ટનો ઘટાડો નોંધાયો હતો.

Goldman Sachsના જણાવ્યા અનુસાર, વ્યાજદરના ચક્રના નીચલા સ્તરે પણ બેન્કે પોતાની લિક્વિડિટી જાળવી રાખી છે. બેન્કનો લિક્વિડિટી-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (LDR) 95% છે. આ સ્થિતિ મધ્યમ ગાળામાં કમાણી વધારવા માટે નોંધપાત્ર અવકાશ પૂરો પાડે છે, કારણ કે બેન્ક ભવિષ્યમાં આ ઉપલબ્ધ લિક્વિડિટીનો ઉપયોગ કરીને લોન વૃદ્ધિ અને આવકમાં વધારો કરી શકે છે.

UBS

UBSએ ICICI બેન્કના શેર પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખીને ₹1,800નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે. આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ ફર્મના જણાવ્યા અનુસાર, બેન્કનું બીજા ક્વાર્ટરનું પ્રદર્શન તમામ મોરચે શાનદાર રહ્યું હતું. મજબૂત લોન અને ડિપોઝિટ વૃદ્ધિએ બેન્કના પરિણામોને ટેકો આપ્યો હતો.

બેન્કની લોન વૃદ્ધિ અગાઉના ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં 12.3% અને વાર્ષિક ધોરણે 30% રહી હતી. આ વૃદ્ધિ બજારના અંદાજો તેમજ અન્ય બેન્કોના પ્રદર્શન કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ સારી હતી. બિઝનેસ બેન્કિંગમાં સતત મજબૂતી ઉપરાંત, કોર્પોરેટ લોનમાં પણ નોંધપાત્ર તેજી જોવા મળી હતી.

બેન્કના મેનેજમેન્ટને અપેક્ષા છે કે ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) તેના નીચલા સ્તરે પહોંચી જશે. ત્યારબાદ ચોથા ક્વાર્ટરમાં માર્જિનમાં સુધારો જોવા મળી શકે છે.

ડિસ્ક્લેમર: Moneycontrol.com પર આપવામાં આવેલા વિચાર અને રોકાણની સલાહ રોકાણ વિશેષજ્ઞોના પોતાના ખાનગી વિચાર અને સલાહ હોય છે. Moneycontrol યૂઝર્સને સલાહ આપે છે કે તે કોઈ રોકાણ નિર્ણય લેવાના પહેલા સર્ટિફાઈડ એક્સપર્ટથી સલાહ લો.

શેરબજારમાં મોટો કડાકો! સેન્સેક્સ ડે હાઈથી 500 પોઇન્ટ ગગડ્યો, નિફ્ટી 23,100ની નીચે