આરબીઆઈએ 5 નિયમોમાં આપી રાહત, બ્રોકરેજ ફર્મોએ બેંકિંગ શેરો પર લગાવ્યો દાંવ

Banking Stocks: રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ તાજેતરમાં બેંકિંગ સેક્ટર માટે ઘણા મોટા સુધારાઓની જાહેરાત કરી છે. આ સુધારાઓનો ઉદ્દેશ્ય ક્રેડિટ વૃદ્ધિને વેગ આપવા, બેંકોને મજબૂત બનાવવા અને નિયમનકારી માળખાને સરળ બનાવવાનો છે. આ પગલાંથી બ્રોકરેજ કંપનીઓનો મોટા-મૂડીકૃત ખાનગી બેંકોમાં વિશ્વાસ વધુ મજબૂત થયો છે. બ્રોકરેજ કંપનીઓ માને છે કે મજબૂત મૂડી પાયા અને પર્યાપ્ત બફર ધરાવતી ખાનગી બેંકો આ સુધારાઓથી સૌથી વધુ લાભ મેળવી શકે છે.

ચાલો આ RBI સુધારાઓ અને બ્રોકરેજ કંપનીઓના મંતવ્યો પર એક નજર કરીએ:

RBI એ જાહેરાત કરી છે કે નવું 'અપેક્ષિત ક્રેડિટ લોસ (ECL)' માળખું એપ્રિલ 2027 થી લાગુ કરવામાં આવશે. બેંકોને ધીમે ધીમે આ મોડેલ તરફ જવા માટે પાંચ વર્ષનો સંક્રમણ સમયગાળો આપવામાં આવશે.

ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ જેફરીઝનું માનવુ છે કે આ સંક્રમણ સમયગાળાથી રાહત મળશે, ખાસ કરીને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો (PSUs) માટે, કારણ કે તેમની પાસે એક વખતના ચાર્જની અસર ઘટાડવાનો સમય હશે. બીજી તરફ, મજબૂત મૂડી સ્થિતિ ધરાવતી ખાનગી બેંકો શરૂઆતમાં ચાર્જને શોષી લેશે તેવી શક્યતા છે. નુવામા ઇન્સ્ટિટ્યૂશનલ ઇક્વિટીઝ કહે છે કે મોટી બેંકોમાં, કોટક મહિન્દ્રા બેંક તેના ઓછા મૂડી બફરને કારણે સૌથી વધુ પ્રભાવિત થઈ શકે છે. બીજી તરફ, એક્સિસ બેંક આ ફેરફારથી ઓછી પ્રભાવિત થશે.

નુવામાનું કહેવુ છે કે ECL સીધી રીતે AU સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક, RBL બેંક, IDFC ફર્સ્ટ બેંક અને ઇન્ડસઇન્ડ બેંક સહિત માઇક્રોફાઇનાન્સ બેંકોને અસર કરી શકે છે. જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોની હાલની લોનને પણ અસર થઈ શકે છે. બ્રોકરેજએ નોંધ્યું હતું કે SBI એ લગભગ ત્રણ વર્ષ પહેલાં તેના હાલના લોન પોર્ટફોલિયોમાં ₹25,000 કરોડની ખાધ જાહેર કરી હતી. બ્રોકરેજનો અંદાજ છે કે આ ખાધ હવે ₹20,000 કરોડથી ઓછી થઈ ગઈ છે.

2. ગ્રુપ બિઝનેસ ઓવરલેપ પર પ્રતિબંધ પ્રસ્તાવ ફરી ખેંચાયો

ભારતીય રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ ગ્રુપ વ્યવસાયોમાં ઓવરલેપને પ્રતિબંધિત કરવાના પ્રસ્તાવને પાછો ખેંચી લીધો છે. આ નિર્ણયથી બેંકો અને તેમની NBFC પેટાકંપનીઓને વધુ વ્યવસાયિક સુગમતા અને નિયમનકારી સ્પષ્ટતા મળશે.

બ્રોકરેજ ફર્મ મોતીલાલ ઓસ્વાલનું કહેવુ છે કે આ પગલાથી બેંકો વધુ કાર્યક્ષમ રીતે મૂડીનો ઉપયોગ કરી શકશે, ગ્રાહકોને વધુ સારી રીતે વિભાજીત કરી શકશે અને ઉત્પાદનોનું માળખું વધુ સારી રીતે બનાવી શકશે. આનાથી આ જૂથોના એકંદર ફ્રેન્ચાઇઝ મૂલ્યમાં વધારો થશે.

જેફરીઝનું માનવુ છે કે આ નિર્ણય HDFC બેંક (અને તેની NBFC પેટાકંપની HDB ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ), કોટક મહિન્દ્રા બેંક અને એક્સિસ બેંક માટે ખાસ કરીને સકારાત્મક રહેશે. નુવામા કહે છે કે આ પગલાથી કોટક મહિન્દ્રા બેંક, HDFC બેંક, HDB ફાઇનાન્શિયલ, કેનફિલ હોમ્સ, PNB હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફાઇનાન્સને પણ રાહત મળશે.

3. Basel III કેપિટલ એડિક્વેસી નૉર્મ્સમાં બદલાવ

ભારતીય રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ બેઝલ III મૂડી પર્યાપ્તતા ધોરણોમાં સુધારાની જાહેરાત કરી છે. આ ફેરફારથી રહેણાંક રિયલ એસ્ટેટ (હાઉસિંગ) અને MSME લોન પર જોખમનું ભારણ ઘટાડી શકાય છે.

બ્રોકરેજ ફર્મ નુવામાનું કહેવુ છે કે બેંકો વ્યાજ દરમાં ઘટાડાના રૂપમાં ગ્રાહકોને ઘટાડેલા જોખમના ભારણનો લાભ આપી શકશે, જે ક્રેડિટ વૃદ્ધિને વેગ આપી શકે છે. મોતીલાલ ઓસ્વાલે જણાવ્યું હતું કે આ ફેરફારથી બેંકોની મૂડી જરૂરિયાતો ઓછી થશે અને મૂડી કાર્યક્ષમતામાં સુધારો થશે, ખાસ કરીને તેની બેંકોના વધારે ફાયદો મળશે જેની MSME અને હાઉસિંગ પોર્ટફોલિયો મોટો છે.

જોકે, મોતીલાલ ઓસ્વાલે ઉમેર્યું હતું કે, આ રાહતની સાથે, બેંકોએ ઢીલા જોખમ મૂલ્યાંકન અને સંભવિત ડિફોલ્ટ ટાળવા માટે મજબૂત અંડરરાઇટિંગ પદ્ધતિઓ અપનાવવાની જરૂર પડશે.

4. ઓપરેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સ પર NBFC ધિરાણ માટે જોખમ વજનમાં ઘટાડો

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) એ NBFCs દ્વારા ઓપરેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સને આપવામાં આવતી લોન પર જોખમ વજનમાં ઘટાડો કરવાની જાહેરાત કરી છે. બ્રોકરેજ કહે છે કે આ પગલું NBFCs માટે મૂડી ખર્ચમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો કરી શકે છે, જેનાથી તેઓ ઓછા વ્યાજ દરે યોગ્ય પ્રોજેક્ટ્સને ભંડોળ પૂરું પાડી શકશે.

મોતીલાલ ઓસ્વાલે કહ્યું કે આ ફેરફાર ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાઇપલાઇનને મજબૂત બનાવશે અને NBFCs ને વધુ સારી વૃદ્ધિની તકો પૂરી પાડશે. જોકે, બ્રોકરેજએ ચેતવણી પણ આપી હતી કે આ પગલાની સફળતા મોટે ભાગે "ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા પ્રોજેક્ટ્સ" ની વ્યાખ્યા કેટલી સ્પષ્ટ છે અને સંભવિત સ્લિપેજ ટાળવા માટે ચાલુ દેખરેખ કેટલી કડક છે તેના પર નિર્ભર રહેશે.

5. ક્રેડિટ ફ્લો વધારવા માટે RBI એ આ નિયમોમાં પણ આપી ઢીલ

ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ ક્રેડિટ વૃદ્ધિને વેગ આપવા માટે અન્ય ઘણા નિયમોમાં પણ છૂટછાટની જાહેરાત કરી છે.

- ભારતીય બેંકોને હવે ભારતીય કોર્પોરેશનો દ્વારા સંપાદન માટે નાણાં પૂરા પાડવાની મંજૂરી આપવામાં આવી છે.

- દેવાની સિક્યોરિટીઝ સામે ધિરાણ પરની મર્યાદા હટાવી લેવામાં આવી છે.

- શેર સામે લોન પરની મર્યાદા ₹20 લાખથી વધારીને ₹1 કરોડ કરવામાં આવી છે, અને IPO ફાઇનાન્સિંગ મર્યાદા ₹10 લાખથી વધારીને ₹25 લાખ કરવામાં આવી છે.

- મોટા દેવાદારો (₹10,000 કરોડ સુધીની ક્રેડિટ મર્યાદા સાથે) ને ધિરાણ આપવા પરના નિયંત્રણો પણ હટાવી લેવામાં આવ્યા છે.

બ્રોકરેજ કંપનીઓ કહેવુ છે કે આ પગલાં બેંક ધિરાણમાં વધારો કરશે અને ક્રેડિટ ગ્રોથને વેગ આપશે. જેફરીઝ માને છે કે RBI ના આ પગલાં અને સંક્રમણ સમયરેખા ક્રેડિટ વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે સારી રીતે સંતુલિત છે. બ્રોકરેજએ જણાવ્યું હતું કે મજબૂત મૂડી પર્યાપ્તતા ધરાવતી ખાનગી બેંકોને આ ફેરફારથી સૌથી વધુ ફાયદો થશે. જેફરીઝે HDFC બેંક, એક્સિસ બેંક અને ICICI બેંકને તેના ટોચના વિકલ્પો તરીકે નામ આપ્યું છે. PSU બેંકોમાં, તેણે SBI ને પ્રાથમિકતા આપી છે.

નોમુરાએ પણ જેફરીઝના મંતવ્ય સાથે સંમત થયા. બ્રોકરેજનો અંદાજ છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 માં બેંક ક્રેડિટ ગ્રોથ વાર્ષિક ધોરણે 12% સુધી વધી શકે છે, જે હાલમાં 10% છે. નોમુરાએ જણાવ્યું હતું કે લાર્જ-કેપ બેંકોમાં રોકાણ કરવું વધુ સુરક્ષિત છે કારણ કે તેમની મજબૂત વળતર પ્રોફાઇલ, ઓછી સંપત્તિ ગુણવત્તા જોખમ અને સારી જવાબદારી ફ્રેન્ચાઇઝી છે. નોમુરાએ ICICI બેંક, એક્સિસ બેંક અને SBI ને તેના ટોચના પસંદગી તરીકે પસંદ કર્યા.

ડિસ્ક્લેમર: Moneycontrol.com પર આપવામાં આવેલા વિચાર અને રોકાણની સલાહ રોકાણ વિશેષજ્ઞોના પોતાના ખાનગી વિચાર અને સલાહ હોય છે. Moneycontrol યૂઝર્સને સલાહ આપે છે કે તે કોઈ રોકાણ નિર્ણય લેવાના પહેલા સર્ટિફાઈડ એક્સપર્ટથી સલાહ લો.

PTC Industries ના શેરોમાં 9% ની તેજી, ગોલ્ડમેન સૅક્સે થયા બુલિશ