આ ડિફેન્સ સ્ટોકમાં વધુ ઘટાડાની શક્યતા, Goldman Sachsએ આપ્યો નીચો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ

GRSE Share Price: વિદેશી બ્રોકરેજ ફર્મ Goldman Sachs શિપબિલ્ડિંગ કંપની ગાર્ડન રીચ શિપબિલ્ડર્સ એન્ડ એન્જિનિયર્સ (Garden Reach Shipbuilders & Engineers)ના શેરને લઈને બેરિશ છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે શેરમાં વર્તમાન સ્તરથી વધુ 22% સુધીનો ઘટાડો આવી શકે છે. Goldman Sachsના નકારાત્મક રિપોર્ટ બાદ ગુરુવાર, 12 નવેમ્બરના રોજ કંપનીના શેરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ સાથે શેરમાં સતત ત્રણ દિવસથી ચાલી રહેલી તેજીનો સિલસિલો પણ અટકી ગયો હતો.

Goldman Sachsએ કેમ આપી Sell રેટિંગ? ₹1,735નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ

બ્રોકરેજ ફર્મના જણાવ્યા અનુસાર, કંપનીના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો રેવન્યુ અને પ્રતિ શેર કમાણી (EPS)ના અંદાજ કરતાં નબળા રહ્યા છે. આ ઉપરાંત નાણાકીય વર્ષ 2028 પછી કંપનીની આવકમાં ઘટાડો થવાની ચિંતા પણ છે.

Goldman Sachsએ પોતાના રિપોર્ટમાં જણાવ્યું છે કે ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં P-17A શિપની ડિલિવરી બાદ કંપની તરફથી અન્ય કોઈ મોટી ડિલિવરીની અપેક્ષા નથી. તેના કારણે નાણાકીય વર્ષ 2027 પછી કંપનીના માર્જિન પર દબાણ આવી શકે છે.

જોકે, આ ચિંતાઓ વચ્ચે Goldman Sachsએ ₹29,000 કરોડના અગાઉના અંદાજની સરખામણીમાં ₹32,000 કરોડના ઊંચા NGC ઓર્ડર વેલ્યૂને ધ્યાનમાં રાખીને FY27 અને FY28 માટેના EPS અંદાજમાં અનુક્રમે 4% અને 6%નો વધારો કર્યો છે.

Garden Reach Shipbuildersના Q2 પરિણામો કેવા રહ્યા?

ગાર્ડન રીચ શિપબિલ્ડર્સે બુધવારે પોતાના સપ્ટેમ્બર 2026 ક્વાર્ટરના પરિણામો જાહેર કર્યા હતા. કંપનીનો ટેક્સ બાદનો નફો વાર્ષિક ધોરણે 12.4% વધીને ₹172 કરોડ થયો છે. ગયા વર્ષના સમાન ક્વાર્ટરમાં કંપનીએ ₹153 કરોડનો નફો નોંધાવ્યો હતો.

કંપનીની આવકમાં પણ વધારો જોવા મળ્યો છે. સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં રેવન્યુ વાર્ષિક ધોરણે 8.9% વધીને ₹1,826.6 કરોડ થઈ છે, જે ગયા નાણાકીય વર્ષના સમાન ક્વાર્ટરમાં ₹1,677 કરોડ હતી.

કંપનીનો EBITDA પણ વાર્ષિક ધોરણે 25.3% વધીને ₹195.4 કરોડ થયો છે. ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં આ આંકડો ₹156 કરોડ હતો. EBITDA માર્જિનમાં પણ સુધારો થયો છે. ગયા વર્ષના 9%ની સરખામણીમાં આ વખતે માર્જિન વધીને 10.7% થયું છે.

11 માંથી 8 એનાલિસ્ટ્સની Buy રેટિંગ, છતાં Goldman Sachs બેરિશ

ગાર્ડન રીચ શિપબિલ્ડર્સના શેરને કવર કરતા કુલ 11 એનાલિસ્ટ્સમાંથી 8એ શેર પર 'Buy' રેટિંગ આપી છે. જ્યારે એક એનાલિસ્ટે 'Hold' અને બે એનાલિસ્ટ્સે 'Sell' રેટિંગ આપી છે.

આમ, મોટાભાગના એનાલિસ્ટ્સ કંપનીના શેર અંગે સકારાત્મક અભિપ્રાય ધરાવે છે, જ્યારે Goldman Sachsએ કંપનીના ભવિષ્યના રેવન્યુ ગ્રોથ અને ડિલિવરી સંબંધિત ચિંતાઓને કારણે નકારાત્મક વલણ અપનાવ્યું છે.

52 સપ્તાહની ઊંચી સપાટીથી 34% તૂટ્યો શેર

ગુરુવાર, 12 નવેમ્બરના રોજ ગાર્ડન રીચ શિપબિલ્ડર્સનો શેર 0.92%ના ઘટાડા સાથે ₹2,204 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો. કારોબાર દરમિયાન શેરે ₹2,196ની નીચી અને ₹2,274.20ની ઊંચી સપાટી બનાવી હતી.

કંપનીના શેરનો 52 સપ્તાહનો હાઇ ₹3,339 છે. આ રેકોર્ડ ઊંચી સપાટીથી શેર આશરે 34% તૂટી ચૂક્યો છે. વર્ષ 2026માં અત્યાર સુધીમાં શેરમાં આશરે 10%નો ઘટાડો નોંધાયો છે.

આમ, એક તરફ કંપનીના Q2 પરિણામોમાં નફો અને EBITDA વધ્યા છે, તો બીજી તરફ ભવિષ્યની ડિલિવરી અને રેવન્યુ ગ્રોથ અંગે Goldman Sachsની ચિંતાઓને કારણે શેર પર દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે.

ડિસ્ક્લેમર: Moneycontrol.com પર આપવામાં આવેલા વિચાર અને રોકાણની સલાહ રોકાણ વિશેષજ્ઞોના પોતાના ખાનગી વિચાર અને સલાહ હોય છે. Moneycontrol યૂઝર્સને સલાહ આપે છે કે તે કોઈ રોકાણ નિર્ણય લેવાના પહેલા સર્ટિફાઈડ એક્સપર્ટથી સલાહ લો.

RBIનો મોટો નિર્ણય: પૈસા ટ્રાન્સફર કરવાના નિયમો બદલાયા, હવે આ શરતો વગર એક પણ ટ્રાન્ઝેક્શન નહીં થાય!