Mutual Fund Investment: મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી મોહભંગ? ઈક્વિટીમાં રોકાણ 40% ઘટ્યું, જાણો કેમ રોકાણકારો હવે સોના પાછળ દોડી રહ્યા છે

Mutual Fund Investment: છેલ્લા કેટલાક મહિનાઓથી શેરબજારમાં જે રીતે ઉતાર-ચઢાવ ચાલી રહ્યો છે અને વળતર મર્યાદિત મળ્યું છે, તેની સીધી અસર મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણ પર જોવા મળી છે. તાજેતરના આંકડા મુજબ, ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આવતા નાણાંના પ્રવાહમાં મોટો ઘટાડો નોંધાયો છે. જુલાઈ 2025 ના રેકોર્ડ સ્તરની સરખામણીએ જાન્યુઆરી મહિનામાં મંથલી રોકાણ લગભગ 40% જેટલું ઘટી ગયું છે. જોકે, માર્કેટના જાણકારો આને ઈક્વિટીથી લોકોનો ભરોસો ઉઠી ગયો હોય તેમ માનવાને બદલે, રોકાણકારોમાં આવેલી એક પ્રકારની 'થાક' (Fatigue) તરીકે જોઈ રહ્યા છે.

રોકાણમાં મોટો ઘટાડો: આંકડા શું કહે છે?

જુલાઈ 2025 માં ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં 42,702 કરોડ રૂપિયાનું જંગી રોકાણ આવ્યું હતું, જે એક રેકોર્ડ હતો. પરંતુ જાન્યુઆરીમાં આ આંકડો ઘટીને માત્ર 24,028 કરોડ રૂપિયા રહી ગયો છે. આ ઘટાડો એવા સમયે આવ્યો છે જ્યારે શેરબજાર કોઈ સ્પષ્ટ દિશા પકડ્યા વગર એક રેન્જમાં જ ફરી રહ્યું છે અને રોકાણકારોને ધાર્યું વળતર નથી મળી રહ્યું.

તજજ્ઞોનો મત: બજારમાં થાક છે, પણ ભરોસો કાયમ

વ્હાઈટઓક કેપિટલ AMCના CEO આશિષ પી. સોમૈયા માને છે કે માર્કેટ સાયકલમાં આવા તબક્કા આવવા સ્વાભાવિક છે. જ્યારે બજાર લાંબા સમય સુધી સપાટ રહે છે, ત્યારે રોકાણકારો થોડા બેચેન બને છે અને તેની અસર ફંડ ફ્લો પર દેખાય છે.

બજેટ અને નવા ફંડની અછત

આનંદ રાઠી વેલ્થના શ્વેતા રાજાનીના મતે, ઘણા રોકાણકારો બજેટ અને સરકારી નીતિઓની રાહ જોઈ રહ્યા હતા. હવે જ્યારે અનિશ્ચિતતાઓ દૂર થઈ છે, ત્યારે સ્થિરતાની આશા છે. આ ઉપરાંત, છેલ્લા મહિનાઓમાં ઇક્વિટી ન્યૂ ફંડ ઓફર (NFO)ની સંખ્યામાં પણ ઘટાડો થયો છે, જેની અસર કુલ રોકાણના આંકડા પર પડી છે.

ઈક્વિટી છોડી રોકાણકારો સોના તરફ વળ્યા?

એક તરફ ઈક્વિટીમાં રોકાણ ઘટ્યું છે, તો બીજી તરફ સોના (Gold) માં રોકાણ જોરદાર વધ્યું છે.

* જાન્યુઆરીમાં ગોલ્ડ ETF માં 24,040 કરોડ રૂપિયાનું રોકાણ આવ્યું.

* જુલાઈ મહિનામાં આ આંકડો માત્ર 1,256 કરોડ રૂપિયા હતો.

* આમ, જાન્યુઆરી 2026 માં ગોલ્ડમાં આવેલું રોકાણ લગભગ ઈક્વિટી રોકાણની બરાબરીએ પહોંચી ગયું છે.

સ્ક્રિપબોક્સના સચિન જૈન આને કોઈ મોટા ફંડામેન્ટલ ફેરફાર તરીકે નથી જોતા. તેમના મતે, રોકાણકારો પોતાના પોર્ટફોલિયોના 5-10% સોનામાં રોકીને જોખમ ઘટાડવા અને મોંઘવારી સામે રક્ષણ મેળવવા માંગે છે. તેને 'મલ્ટી-એસેટ' સ્ટ્રેટેજી કહેવાય છે. જોકે, તેમણે ચેતવણી પણ આપી છે કે સોનામાં ઐતિહાસિક તેજી પછી લાંબા ગાળે વળતર મર્યાદિત રહી શકે છે.

SIPનો દબદબો હજુ પણ અકબંધ

સૌથી રાહતના સમાચાર એ છે કે લમ્પસમ (એક સાથે) રોકાણમાં ભલે ઘટાડો થયો હોય, પણ SIP ના માધ્યમથી થતું રોકાણ મજબૂત છે.

* જુલાઈ-ઓગસ્ટમાં મંથલી SIP રોકાણ લગભગ 28,000 કરોડ રૂપિયા હતું.

* ડિસેમ્બર અને જાન્યુઆરીમાં આ આંકડો વધીને 31,000 કરોડ રૂપિયાને પાર કરી ગયો છે.

આ દર્શાવે છે કે નાના અને રિટેલ રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે બજાર પર ભરોસો રાખી રહ્યા છે. સચિન જૈન જણાવે છે કે 81 લાખ કરોડની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રી માટે 31,000 કરોડનો SIP ફ્લો એક મજબૂત એન્જિન સમાન છે.

ગભરાવવાની જરૂર નથી

આદિત્ય બિરલા સન લાઈફ AMCના MD એ. બાલાસુબ્રમણ્યમ અને અન્ય એક્સપર્ટ્સનું માનવું છે કે હાલ સોનામાં તેજી હોવાથી ત્યાં નાણાં જઈ રહ્યા છે, પરંતુ લાંબા ગાળે સંપત્તિ બનાવવા (Wealth Creation) માટે ઈક્વિટી જ બેસ્ટ ઓપ્શન છે. સોનું માત્ર ડાયવર્સિફિકેશન માટે છે, ઈક્વિટીના વિકલ્પ તરીકે નહીં.

ડિસ્ક્લેમર: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે. આ આર્ટિકલ ફક્ત જાણકારી માટે છે અને તેને કોઈપણ રીતે રોકાણની સલાહ તરીકે ગણવો જોઈએ નહીં. moneycontrol તેના વાચકોને નાણાં સંબંધિત કોઈ પણ નિર્ણય લેતા પહેલા તેમના નાણાકીય સલાહકારો સાથે અવશ્ય સલાહ લેવાની ભલામણ કરે છે.

આ પણ વાંચો-કમોડિટી લાઇવ: સોના-ચાંદીમાં ઉપલા સ્તરેથી નફાવસુલી, ક્રૂડ ઓઈલમાં તેજી, બ્રેન્ટ $70ની પાસે