Sectoral and Thematic Funds: છેલ્લા કેટલાક સમયથી શેરબજારમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણકારોનો મિજાજ બદલાયો છે. ખાસ કરીને સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સનો જે ક્રેઝ હતો, તે હવે ઠંડો પડી રહ્યો હોય તેવું સ્પષ્ટ દેખાઈ રહ્યું છે. ICRA એનાલિટિક્સના તાજેતરના રિપોર્ટ મુજબ, આ ફંડ્સમાં આવતા નાણાંના પ્રવાહમાં મોટો ઘટાડો નોંધાયો છે.
Sectoral and Thematic Funds: રોકાણકારોનો મોહ ભંગ? જાન્યુઆરીમાં રોકાણ 88% ઘટ્યું, જાણો હવે શું કરવું
Sectoral and Thematic Funds: સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સમાં રોકાણનું પ્રમાણ જાન્યુઆરીમાં 88% ઘટી ગયું છે. શા માટે રોકાણકારો આ ફંડ્સથી દૂર ભાગી રહ્યા છે અને વર્તમાન સ્થિતિમાં તમારે શું કરવું જોઈએ? વાંચો વિગતવાર અહેવાલ.
MoneyControl Newsઅપડેટેડ Feb 24, 2026 પર 1:58 PM
જાન્યુઆરીમાં રોકાણમાં મોટું ગાબડું
આંકડાઓ પર નજર કરીએ તો, જાન્યુઆરી 2026માં સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સમાં રોકાણ વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 88% ઘટી ગયું છે. જાન્યુઆરી 2025માં આ ફંડ્સમાં 9,016.60 કરોડ રૂપિયાનું નેટ ઇનફ્લો (રોકાણ) આવ્યું હતું, જે જાન્યુઆરી 2026માં ઘટીને માત્ર 1,042.56 કરોડ રૂપિયા રહી ગયું છે. બજારના નિષ્ણાતો માને છે કે ફંડ્સનું નબળું પ્રદર્શન અને માર્કેટની અસ્થિરતા આ માટે મુખ્ય જવાબદાર કારણો છે.
AUMમાં વધારો, પણ ઇનફ્લો ઘટ્યો
ભલે નવું રોકાણ ઘટ્યું હોય, પરંતુ આ ફંડ્સની કુલ સંપત્તિ એટલે કે નેટ એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM)માં વધારો થયો છે. જાન્યુઆરી 2026માં આ ફંડ્સનું AUM 13.63% વધીને 5.24 લાખ કરોડ રૂપિયા પર પહોંચ્યું છે, જે જાન્યુઆરી 2025માં 4.61 લાખ કરોડ રૂપિયા હતું. છેલ્લા 5 વર્ષમાં આ કેટેગરીમાં 42.54% ના ચક્રવૃદ્ધિ દરે (CAGR) ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
રોકાણકારો કેમ દૂર ભાગી રહ્યા છે?
ICRA એનાલિટિક્સના માર્કેટ ડેટા હેડ અશ્વિની કુમારે આ અંગે મહત્વની વાત કરી છે. તેમના મતે, રોકાણ ઘટવા પાછળ મુખ્ય ત્રણ કારણો છે:
નબળું પ્રદર્શન: ઘણા ફંડ્સ તેમના બેન્ચમાર્ક કરતા સારું વળતર આપવામાં નિષ્ફળ રહ્યા છે.
બજારની અસ્થિરતા: માર્કેટમાં ઉતાર-ચઢાવ વધવાને કારણે રોકાણકારો ગભરાયા છે.
નેગેટિવ રિટર્ન: જ્યારે વળતર ધીમું પડ્યું કે નેગેટિવ થયું, ત્યારે માસિક રોકાણમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો.
એક સેક્ટર પર દાવ લગાવવાનું જોખમ
રોકાણકારો હવે સમજી ગયા છે કે કોઈ એક સેક્ટર પર દાવ લગાવવો (Thematic bets) જોખમી બની શકે છે. આંકડા દર્શાવે છે કે ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી ફંડ્સના કુલ નેટ ફ્લોમાં સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સનો હિસ્સો જાન્યુઆરી 2026માં ઘટીને માત્ર 4.34% રહી ગયો છે, જે એક વર્ષ પહેલા 22.72% જેટલો ઊંચો હતો. મે અને જૂન 2024માં તો આ હિસ્સો 55% સુધી પહોંચી ગયો હતો, પરંતુ ત્યારબાદ તેમાં સતત ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
વળતરના આંકડા શું કહે છે?
હાલમાં બજારમાં આશરે 248 જેટલા સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સ ઉપલબ્ધ છે. તેમનું સરેરાશ વળતર નીચે મુજબ રહ્યું છે:
1 વર્ષમાં: 6.28%
3 વર્ષમાં: 18.60%
5 વર્ષમાં: 17.00%
રિટેલ રોકાણકારો, જેમને જોખમ સમજ્યા વગર આ ફંડ્સ વેચવામાં આવ્યા હતા, તેઓ હવે બજારમાં થોડી રિકવરી આવતા જ પોતાની મૂડી પાછી ખેંચી રહ્યા છે (Selling holdings), જેના કારણે નવા રોકાણમાં ઘટાડો થયો છે. મિડકેપ અને સ્મોલકેપ સેગમેન્ટમાં પણ વોલેટિલિટી વધતા રોકાણકારો સાવધાન થયા છે.
હવે રોકાણકારોએ શું કરવું?
નિષ્ણાતોના મતે, સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સ ચક્રીય (Cyclical) હોય છે. એટલે કે, જ્યારે જે-તે સેક્ટરનો સમય હોય ત્યારે જ તે સારું વળતર આપે છે.
ટૂંકા ગાળા માટે: નજીકના ભવિષ્યમાં આ ફંડ્સમાં ઉતાર-ચઢાવ જોવા મળી શકે છે. વૈશ્વિક આર્થિક ચિંતાઓ અને રૂપિયાની નબળાઈ જેવા પરિબળો અસર કરી શકે છે.
લાંબા ગાળા માટે: જો તમારું વિઝન લાંબા ગાળાનું હોય, તો સરકારી નીતિઓ અને માળખાકીય સુધારા સાથે જોડાયેલી અમુક ચોક્કસ થીમ્સ (Themes) પોઝિટિવ રહી શકે છે.
સલાહ: માત્ર જૂનું વળતર જોઈને રોકાણ ન કરો. ડેટા આધારિત નિર્ણય લો અને તમારા પોર્ટફોલિયોમાં ડાયવર્સિફિકેશન (વિવિધતા) રાખો. એક જ સેક્ટરમાં બધું રોકાણ કરવાને બદલે અલગ-અલગ ફંડ્સમાં નાણાં રોકવા હિતાવહ છે.
ડિસ્ક્લેમર: અહીં આપેલી માહિતી સ્ટોક પર્ફોમન્સ પર આધારિત છે. એ નોંધવું અગત્યનું છે કે બજારમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે. રોકાણકાર તરીકે, પૈસાનું રોકાણ કરતા પહેલા હંમેશા નિષ્ણાતની સલાહ લો. મનીકંટ્રોલ ક્યારેય કોઈને અહીં પૈસા રોકવાની સલાહ આપતું નથી.
પહેલા મનીકંટ્રોલ ગુજરાતી પર ગુજરાતીમાં સ્ટોક માર્કેટ, Stock Tips, સમાચાર, પર્સનલ ફાઇનાન્સ અને બિઝનેસ સંબંધિત સમાચાર વાંચો. દૈનિક બજાર અપડેટ્સ માટે Moneycontrol App ડાઉનલોડ કરો.